Thiết kế Website

Làm cho vốn lưu động của bạn hoạt động

Đã đăng trên bởi semtek

Doanh nghiệp của bạn mở rộng càng nhanh thì nhu cầu về vốn lưu động càng lớn. Nếu bạn không có đủ vốn lưu động – số tiền cần thiết để duy trì hoạt động kinh doanh – doanh nghiệp của bạn chắc chắn sẽ thất bại. Nhiều doanh nghiệp đang có lãi trên giấy tờ buộc phải “đóng cửa” do không đủ khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn khi đến hạn. Tuy nhiên, bằng cách thực hiện các chiến lược quản lý vốn lưu động hợp lý, doanh nghiệp của bạn có thể phát triển mạnh mẽ; nói cách khác, tài sản của bạn đang làm việc cho bạn!

Lúc này hay lúc khác, hầu hết các doanh nghiệp đều có nhu cầu vay tiền để tài trợ cho sự phát triển của họ. Khả năng có được một khoản vay dựa trên uy tín tín dụng của một doanh nghiệp. Hai yếu tố chính quyết định giá trị tín dụng là sự tồn tại và mức độ của tài sản thế chấp và tính thanh khoản của doanh nghiệp. Bảng cân đối kế toán của công ty bạn được sử dụng để đánh giá cả hai yếu tố này. Trên bảng cân đối kế toán của bạn, vốn lưu động thể hiện sự chênh lệch giữa tài sản ngắn hạn và nợ ngắn hạn – vốn mà bạn hiện có để tài trợ cho các hoạt động. Con số đó, cộng với tỷ lệ vốn lưu động chính của bạn, cho các chủ nợ biết khả năng thanh toán các hóa đơn của bạn.

Theo định nghĩa, vốn lưu động là khoản đầu tư của công ty vào tài sản lưu động – tiền mặt, chứng khoán có thể bán được, các khoản phải thu và hàng tồn kho. Sự khác biệt giữa tài sản hiện tại của công ty và nợ ngắn hạn được gọi là vốn lưu động ròng. Các khoản nợ hiện tại bao gồm các khoản phải trả, chi phí tích lũy và phần nợ ngắn hạn của khoản vay hoặc khoản thanh toán cho thuê đến hạn. Thuật ngữ “hiện tại” thường được định nghĩa là những tài sản hoặc nợ phải trả sẽ được thanh lý trong vòng một chu kỳ kinh doanh, thường là một năm.

Các quyết định liên quan đến vốn lưu động và tài trợ ngắn hạn được gọi là Quản lý vốn lưu động. Những quyết định này liên quan đến việc quản lý mối quan hệ giữa tài sản ngắn hạn của công ty và nợ ngắn hạn của công ty. Mục tiêu của Quản lý vốn lưu động là đảm bảo rằng công ty của bạn có thể tiếp tục hoạt động và có đủ dòng tiền để đáp ứng cả khoản nợ ngắn hạn đến hạn và chi phí hoạt động sắp tới.

Bài kiểm tra thực sự về khả năng quản lý các vấn đề tài chính của một công ty dựa trên việc công ty đó quản lý tốt như thế nào việc chuyển đổi tài sản thành tiền mặt để thanh toán các hóa đơn. Mức độ dễ dàng mà công ty của bạn chuyển đổi tài sản hiện tại (các khoản phải thu và hàng tồn kho) thành tiền mặt để đáp ứng nghĩa vụ hiện tại được gọi là “tính thanh khoản”. Tính thanh khoản tương đối được tính theo tỷ lệ—tỷ lệ giữa tài sản ngắn hạn và nợ ngắn hạn. Tốc độ chuyển đổi các khoản phải thu và hàng tồn kho thành tiền ảnh hưởng đến tính thanh khoản. Tất cả những thứ khác đều bình đẳng, một doanh nghiệp có tỷ lệ tài sản lưu động trên nợ ngắn hạn cao hơn sẽ có tính thanh khoản cao hơn so với một công ty có tỷ lệ thấp hơn.

Hầu hết các hoạt động kinh doanh ảnh hưởng đến vốn lưu động bằng cách tiêu thụ vốn lưu động hoặc bằng cách tạo ra nó. Tiền mặt của một công ty trải qua một loạt các giai đoạn trong chu kỳ vốn lưu động. Chu kỳ vốn lưu động bắt đầu bằng cách chuyển đổi tiền mặt thành nguyên liệu thô, sau đó chuyển đổi nguyên liệu thô thành sản phẩm, chuyển đổi sản phẩm thành doanh số bán hàng, chuyển đổi doanh thu thành các khoản phải thu và cuối cùng chuyển đổi các khoản phải thu trở lại thành tiền mặt.

Mục tiêu chính của Quản lý vốn lưu động là giảm thiểu khoảng thời gian cần thiết để tiền đi qua chu kỳ vốn lưu động. Rõ ràng, một công ty càng mất nhiều thời gian để chuyển đổi hàng tồn kho của mình thành các khoản phải thu, và sau đó, chuyển đổi các khoản phải thu thành tiền mặt, thì những khó khăn về dòng tiền càng lớn. Ngược lại, vòng quay vốn lưu động của công ty càng ngắn thì tiền mặt và lợi nhuận thu được từ bán tín dụng càng nhanh.

Dự báo dòng tiền thích hợp là điều cần thiết để quản lý vốn lưu động thành công. Để hiểu được độ lớn và thời gian của các dòng tiền, việc vẽ đồ thị chuyển động của tiền mặt bằng cách sử dụng các dự báo về dòng tiền là rất quan trọng. Dự báo dòng tiền cung cấp cho bạn một bức tranh rõ ràng hơn về các nguồn tiền mặt của bạn và ngày đến dự kiến ​​của chúng. Việc xác định hai yếu tố này sẽ giúp bạn xác định “bạn sẽ chi tiền vào việc gì” và “khi nào” bạn sẽ cần chi tiêu.

Việc quản lý vốn lưu động bao gồm quản lý tiền mặt, hàng tồn kho, các khoản phải thu, các khoản phải trả và tài trợ ngắn hạn. Vì năm quy trình vốn lưu động sau đây có liên quan với nhau nên các quyết định được đưa ra trong từng quy trình có thể tác động đến các quy trình khác và cuối cùng ảnh hưởng đến hiệu quả tài chính tổng thể của công ty bạn.

  • Quản lý tiền mặt: Quản lý tiền mặt là quản lý hiệu quả tiền mặt trong một doanh nghiệp nhằm mục đích đưa tiền mặt vào hoạt động nhanh hơn và giữ tiền mặt trong các ứng dụng tạo ra thu nhập. Việc sử dụng các dịch vụ ngân hàng, hộp khóa và tài khoản quét, cung cấp cả khoản tín dụng nhanh chóng cho các khoản tiền nhận được, cũng như thu nhập lãi được tạo ra trên các khoản tiền gửi. Dịch vụ hộp khóa bao gồm thu thập, phân loại, tính tổng và ghi lại các khoản thanh toán của khách hàng trong khi xử lý và thực hiện các khoản tiền gửi ngân hàng cần thiết. Tài khoản quét là một “quét” tự động, được sắp xếp trước – bởi ngân hàng – các khoản tiền từ tài khoản séc của bạn vào một tài khoản có lãi suất cao.
  • Quản lý hàng tồn kho: Quản lý hàng tồn kho là quá trình mua và duy trì phân loại hàng tồn kho phù hợp đồng thời kiểm soát các chi phí liên quan đến đặt hàng, lưu trữ, vận chuyển và xử lý. Việc sử dụng hệ thống Số lượng đặt hàng kinh tế (EOQ) và hệ thống kiểm kê Just-In-Time (JIT) cung cấp các mức sản xuất, bán hàng và/hoặc dịch vụ khách hàng không bị gián đoạn với chi phí tối thiểu. EOQ là một hệ thống kiểm kê cho biết số lượng cần đặt hàng – phản ánh nhu cầu của khách hàng – và giảm thiểu tổng chi phí đặt hàng và lưu kho. Hệ thống kiểm kê EOQ sử dụng các dự báo bán hàng và báo cáo khối lượng bán hàng của khách hàng trước đây. Hệ thống kiểm kê JIT dựa vào các nhà cung cấp vận chuyển sản phẩm để nguyên liệu thô đến nơi sản xuất đúng lúc. Hệ thống JIT giảm lượng không gian lưu trữ cần thiết và hạ thấp mức tồn kho.
  • Quản lý khoản phải thu: Quản lý khoản phải thu cho phép bạn, chủ sở hữu doanh nghiệp, quản lý thông minh và hiệu quả toàn bộ quy trình tín dụng và thu nợ của mình. Hiểu biết sâu sắc hơn về sức mạnh tài chính, lịch sử tín dụng và xu hướng trong các hình thức thanh toán của khách hàng là điều tối quan trọng trong việc giảm rủi ro nợ xấu của bạn. Mặc dù Quy trình Thu nợ Toàn diện (CCP) cải thiện đáng kể dòng tiền của bạn, tăng cường thâm nhập vào các thị trường mới và phát triển cơ sở khách hàng rộng lớn hơn, CCP phụ thuộc vào khả năng của bạn trong việc nhanh chóng và dễ dàng đưa ra các quyết định tín dụng sáng suốt để thiết lập hạn mức tín dụng phù hợp. Bạn có thể nhanh chóng chuyển đổi các khoản phải thu thành tiền mặt nếu bạn thực hiện các chiến lược thu nợ được xác định rõ ràng.
  • Quản lý các khoản phải trả: Quản lý các khoản phải trả (APM) không chỉ đơn giản là “thanh toán các hóa đơn”. APM là một hệ thống/quy trình giám sát, kiểm soát và tối ưu hóa số tiền mà một công ty chi tiêu. Cho dù đó có phải là tiền chi cho hàng hóa hoặc dịch vụ đối với đầu vào trực tiếp, chẳng hạn như nguyên liệu thô được sử dụng trong quá trình sản xuất sản phẩm hay tiền chi cho nguyên vật liệu gián tiếp, như đồ dùng văn phòng hoặc chi phí linh tinh không phải là yếu tố trực tiếp trong thành phẩm, mục tiêu là có một hệ thống quản lý không chỉ giúp bạn tiết kiệm tiền mà còn kiểm soát chi phí.
  • Tài trợ ngắn hạn: Tài trợ ngắn hạn là quá trình đảm bảo vốn cho một doanh nghiệp trong một thời gian ngắn, thường là dưới một năm. Các nguồn tài chính ngắn hạn chính là tín dụng thương mại giữa các công ty, khoản vay từ ngân hàng thương mại hoặc công ty tài chính, bao thanh toán các khoản phải thu và thẻ tín dụng kinh doanh. Tín dụng thương mại là một nguồn tài chính tự phát ở chỗ nó phát sinh từ các giao dịch kinh doanh thông thường. Trong một thỏa thuận được sắp xếp trước, các nhà cung cấp vận chuyển hàng hóa hoặc cung cấp dịch vụ cho khách hàng của họ, những người này sẽ trả tiền cho nhà cung cấp của họ vào một ngày sau đó.

Đó là một sự đầu tư khôn ngoan về công sức/thời gian của bạn để sắp xếp trước và thiết lập hạn mức tín dụng quay vòng với một ngân hàng thương mại hoặc công ty tài chính. Trong trường hợp phát sinh nhu cầu vay tiền mặt, tiền sẽ luôn sẵn sàng. Bằng cách sắp xếp một hạn mức tín dụng trước nhu cầu vốn (tiền mặt), công ty của bạn sẽ không bị gián đoạn hoạt động bán hàng hoặc sản xuất do thiếu tiền mặt.

Bao thanh toán là khoản tài trợ ngắn hạn có được bằng cách bán hoặc chuyển nhượng các Khoản phải thu của bạn cho bên thứ ba – với mức chiết khấu – để đổi lấy tiền mặt ngay lập tức. Phần trăm chiết khấu phụ thuộc vào tuổi của các khoản phải thu, mức độ phức tạp của quy trình thu nợ và mức độ thu hồi của chúng.

Thẻ tín dụng doanh nghiệp nhanh chóng, dễ dàng và không cần phê duyệt tiền. Việc sử dụng thẻ tín dụng doanh nghiệp của bạn cũng sẽ bảo vệ bạn khỏi những tổn thất nếu có thể bạn nhận được hàng hóa bị hư hỏng hoặc không nhận được hàng hóa mà bạn đã thanh toán. Tùy thuộc vào loại thẻ tín dụng mà bạn chọn cho doanh nghiệp của mình, bạn có thể kiếm được tiền thưởng, số dặm bay thường xuyên và tiền hoàn lại. Tuy nhiên, hãy theo dõi chặt chẽ chi tiêu của bạn và trả hầu hết, nếu không phải tất cả, khoản nợ của bạn mỗi tháng.

Để quản lý hiệu quả vốn lưu động, bạn nên thận trọng đo lường tiến độ và kiểm soát các quy trình của mình. Một nguyên tắc nhỏ là- – – Nếu bạn không thể đo lường nó, bạn không thể kiểm soát nó. Năm tỷ lệ vốn lưu động giúp bạn đánh giá và đo lường tiến độ của mình là:

  1. Hệ số quay vòng hàng tồn kho (ITR): ITR = Giá vốn hàng bán / Giá trị hàng tồn kho trung bình. ITR cho biết bạn quay vòng hàng tồn kho nhanh như thế nào. Tỷ lệ này nên được so sánh với mức trung bình trong ngành của bạn. Tỷ lệ doanh thu thấp ngụ ý doanh số bán hàng kém và do đó, hàng tồn kho dư thừa. Một tỷ lệ cao ngụ ý doanh số bán mạnh hoặc mua không hiệu quả.
  2. Receivables Turnover Ratio (RTR): RTR = Doanh số bán tín dụng ròng / Khoản phải thu. RTR cho biết khách hàng của bạn trả lại các khoản thanh toán cho các sản phẩm/dịch vụ được cung cấp nhanh như thế nào. Một tỷ lệ cao ngụ ý rằng một công ty hoạt động trên cơ sở tiền mặt hoặc việc mở rộng tín dụng và thu hồi các khoản phải thu là hiệu quả. Một tỷ lệ thấp ngụ ý rằng công ty nên đánh giá lại các chính sách tín dụng của mình để đảm bảo thu hồi kịp thời các khoản tín dụng được truyền mà không mang lại lãi cho công ty.
  3. Hệ số quay vòng các khoản phải trả (PTR): PTR = Giá vốn hàng bán/Các khoản phải trả. Tính toán tỷ lệ này để xác định tốc độ bạn thanh toán cho nhà cung cấp của mình. Nếu bạn liên tục đánh bại các tiêu chuẩn của ngành, thì bạn có thể đã phát triển đòn bẩy sẽ tạo điều kiện thuận lợi cho việc đàm phán giảm giá hoặc các điều khoản có lợi khác.
  4. Tỷ lệ thanh toán hiện hành (CR): CR = Tổng tài sản ngắn hạn / Tổng nợ ngắn hạn. CR được sử dụng chủ yếu để xác định khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn của công ty (nợ và các khoản phải trả) bằng các tài sản ngắn hạn (tiền mặt, hàng tồn kho, các khoản phải thu). Tỷ lệ hiện tại càng cao, công ty càng có khả năng thanh toán các nghĩa vụ của mình.
  5. Tỷ lệ thanh toán nhanh (QR): QR = (Tổng tài sản hiện tại – Hàng tồn kho) / Tổng nợ ngắn hạn Còn được gọi là “tỷ lệ kiểm tra axit”, QR dự đoán khả năng thanh toán ngay lập tức của bạn chính xác hơn tỷ lệ hiện tại vì nó tính đến thời gian cần thiết để chuyển hàng tồn kho thành tiền mặt. QR càng cao, công ty càng có tính thanh khoản cao.

Quản lý vốn lưu động cực kỳ quan trọng đối với các doanh nghiệp nhỏ vì phần lớn khoản nợ của họ là nợ ngắn hạn so với nợ dài hạn. Doanh nghiệp nhỏ có thể giảm thiểu đầu tư vào tài sản cố định bằng cách thuê hoặc cho thuê máy móc và thiết bị. Tuy nhiên, không có cách nào để tránh đầu tư vào các khoản phải thu và hàng tồn kho. Do đó, tài sản hiện tại đặc biệt quan trọng đối với chủ sở hữu của một doanh nghiệp nhỏ. Bằng cách rút ngắn chu kỳ vốn lưu động một cách hiệu quả, bạn trở nên ít phụ thuộc hơn vào nguồn tài chính bên ngoài. Nói cách khác, vốn lưu động của bạn đang thực sự làm việc cho bạn.

Bản quyền 2008 Terry H. Hill:

Kết thúc

Ngoài các bài viết tin tức, bài báo hàng ngày của SEMTEK, nguồn nội dung cũng bao gồm các bài viết từ các cộng tác viên chuyên gia đầu ngành về chuỗi kiến thức Kinh doanh, chiến lược tiếp thị, kiến thức quản trị doanh nghiệp và kiến thức quản lý, phát triển tổ chức doanh nghiệp,.. được chia sẽ chủ yếu từ nhiều khía cạnh liên quan chuỗi kiến thức này.

Bạn có thể dành thời gian để xem thêm các chuyên mục nội dung chính với các bài viết tư vấn, chia sẻ mới nhất, các tin tức gần đây từ chuyên gia và đối tác của Chúng tôi. Cuối cùng, với các kiến thức chia sẻ của bài viết, hy vọng góp phần nào kiến thức hỗ trợ cho độc giả tốt hơn trong hoạt động nghề nghiệp cá nhân!

* Ý kiến được trình bày trong bài viết này là của tác giả khách mời và không nhất thiết phải là SEMTEK. Nhân viên tác giả, cộng tác viên biên tập sẽ được liệt kê bên cuối bài viết.

Trân trọng,

Các chuyên mục nội dung liên quan